民生证券保荐万邦医药IPO项目质量评级C级 发行市盈率高于行业均值76.21%募资11.31亿元 排队周期近两年

（一）公司基本情况

全称：安徽万邦医药科技股份有限公司

简称：万邦医药

代码：301520.SZ

IPO申报日期：2021年9月30日

上市日期：2023年9月25日

上市板块：创业板

所属行业：研究和试验发展（证监会行业2012年版）

IPO保荐机构：民生证券

保荐代表人：王璐，傅德福

IPO承销商：民生证券

IPO律师：安徽承义律师事务所

IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

（二）执业评价情况

（1）信披情况

被要求结合相关事项以及公司收入和业绩成长性、研发投入、专利数量、技术实力和先进性、创新属性、是否为高新技术企业等，进一步论证发行人是否符合创业板定位；被要求使用通俗易懂的语言补充说明核心技术在业务中的具体应用，核心技术对应的营业收入情况。

（2）监管处罚情况：不扣分

报告期内，发行人及其子公司共受到2项行政处罚。

（3）舆论监督：不扣分

（4）上市周期

2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，万邦医药的上市周期是725天，高于整体均值。

（5）是否多次申报：不属于，不扣分

（6）发行费用及发行费用率

万邦医药的承销及保荐费用为7919.33万元，承销保荐佣金率为7.00%，高于整体平均数6.35%，低于保荐人民生证券2023年度IPO承销项目平均佣金率7.97%。

（7）上市首日表现

上市首日股价较发行价格上涨9.02%。

（8）上市三个月表现

上市三个月股价较发行价格下跌22.64%。

（9）发行市盈率

万邦医药的发行市盈率为52.60倍，行业均数29.85倍，公司高于行业均值76.21%。

（10）实际募资比例

预计募资5.91亿元，实际募资11.31亿元，超募比例91.42%。

（11）上市后短期业绩表现

2023年，公司营业收入较上一年度同比增长31.07%，营业利润较上一年度同比增长12.18%，净利润较上一年度同比增长9.48%，归母净利润较上一年度同比增长9.48%，扣非归母净利润较上一年度同比增长13.56%。

（12）弃购比例与包销比例

弃购率1.33%。

（三）总得分情况

万邦医药IPO项目总得分为73.5分，分类C级。影响万邦医药评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市三个月股价较发行价格下跌。这综合表明，虽然公司短期内业绩水平表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。